年2月10日，中国证监会主席刘士余在全国证券期货工作监管会议上的发言矛头直指“资本大鳄”，表示资本市场不允许“大鳄”呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批“资本大鳄”逮回来。对“资本大鳄”怎么定义？年12月初，“不当奢淫无度土豪，不做兴风作浪妖精，不做谋财害命的害人精。”证监会主席刘士余的话至今还让不少投资者记忆犹新。而年2月10日对“资本大鳄”的表态，又如一个重磅炸弹，再次引发市场热议。何为资本大鳄？武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，“‘资本大鳄’主要是指纵横于资本市场的大机构和大资金。这些资本大鳄显然是具有资金优势、信息优势，当然也具有操纵市场的能力，可能有些还具有内幕交易的行为。当然‘资本大鳄’也有好坏之分，并不是所有的‘资本大鳄’都有违法的行为。”董登新认为资本市场上的“资本大鳄”可以分为四类：第一类是介入到并购当中的产业资本，由于目前产融结合的发展形势，越来越多的产业资本开始与金融资本结合在一起，使得越来越多的产业资本青睐资本运作、股权重组；第二类是介入到杠杆举牌的万能险资金；第三类是以职业炒股的身份出现在资本市场上的PE和上市公司；第四类是以各类理由“任性”增发，不是做大做强主业而是用大量增发获得的资金去买理财产品的上市公司。知名财经评论员叶檀对《每日经济新闻》记者表示，“我们平常所说的‘资本大鳄’都是就个案来谈的，一般是指拥有一定的资金能量，而这些资金能量能够在短时间之内聚集到天量的资金然后进入市场，对市场产生影响，甚至对上市公司、券商都有一定的影响力。同时它还有一个圈层，有消息、有配合，使得它在短期内对市场的调动会比较大。”融智天成国际资本董事长彭常青认为，资本大鳄很多时候是指掌握的资金量比较大，掌控一家甚至几家上市公司的人，就是大家平时说的各种资本系，他们很多时候可以合谋操纵股价。彭常青进一步表示，还有一些利用信息优势和资金优势在市场上操纵股价赚钱的人也能称得上是监管层认定的大鳄，也就是所谓的各路庄家。就像一枚硬币总有正反两面，“资本大鳄”也不一定都是“黑色”。那些成色不太好的，坏的“资本大鳄”该怎么界定呢？董登新认为，坏的“资本大鳄”是需要被“逮”的。到时候可以从以下几个方面加以甄别：“第一是资金来源，也就是钱来自于哪里？比如险资如果用万能险来做股权收购，我认为这是不妥的；第二是‘大鳄’资本在并购时，并购标的估值是不是合理？因为如果并购标的的估值不合理的话，最终买单的还是中小股民；第三是‘资本大鳄’在退出时是否以高送转等方式推高股价？”经济学家宋清辉则对《每日经济新闻》记者表示，“广义而言，是那些用‘来路不正’的资金，干着扰乱市场秩序的勾当，并从中谋取巨额利益的族系，都属于坏的‘资本大鳄’范畴。大多数的‘资本大鳄’都能够通过合法的投资行为，在资本市场获取利益，但也有部分‘资本大鳄’因看到证券市场违法成本低而变得目无法纪，肆意挑战法律底线，通过操纵股价、内幕交易等手段谋取不义之财。甚至极个别的还敢于向监管层叫板，其嚣张程度可见一斑，而这些‘资本大鳄’都是属于‘逮’的范畴。”除证监会提到的内幕交易行为外，叶檀认为还有一些行为值得注意。如从年开始到现在才尘埃落定的部分保险资金在A股市场的一些股权投资行为；再如二级市场套现，一些“空手套白狼”式的将上市公司股权弄到手的现象都是比较典型的。
央视：证监会主席炮轰资本大鳄释放什么信号？“资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批资本大鳄逮回来。”昨天，证监会主席刘士余在年度证券期货监管工作会议上爆出的金句，又成为很多人热议的话题。这是刘士余担任证监会主席以来首次在监管工作会议上亮相，资本大鳄如何兴风作浪？刘主席为何此时剑指资本大鳄？此举释放了什么信号？解读：中国的证券市场与房地产市场一样，到了转型的关键时刻。大白话使*策导向更明晰低调的刘士余先生说话以直白著称。去年12月3日，刘先生在中国证券投资基金协会第二届会员大会上痛斥“妖精”，引起巨大争议，一系列股权纷争基本烟消云散。今年2月10日，在全国证券期货监管工作会议上，再次以大白话挑明了未来证券市场的监管方向与发展的前景：资本市场不允许大鳄呼风唤雨，要把一批资本大鳄逮回来。没有IPO数量的提升，资本市场一些丑恶现象难以从根本上解决。大白话有助于纠正“语言腐败”——以一大堆似是而非、让人推测半天的话来达到混水摸鱼的目的。现在语言体系发生了改变，以明确的白话与以往绝对正确、谜团重重的语言体系做了明确的切割，*策导向更加明晰。直到去年12月的中央经济工作会议定调“房子是用在住的、不是用来炒的”，为房地产市场做了消费投资的方向。未来想继续投资房地产成为暴发户的人要小心了，近期结队去重庆的炒房团已经尝到了苦涩的滋味。刘士余大白话有三个关键点一、资本市场为实体经济服务，上市也好，再融资也好；二、资本市场三公规则最重要，大鳄呼风唤雨再远也要逮回来；三、理智与循序渐进最重要，浪漫地、一本正经地胡说八道也是胡说八道。刘士余对资本地鼠、资本大鳄统统亮剑。“地鼠多、*鼠狼多、大鳄也不少”“资本市场不允许任何人呼风唤雨，兴风作浪，随心所欲”“要有计划地把一批资本大鳄逮回来”。资本大鳄池塘越来越少市场预期逐步明确资本大鳄兴风作浪有几种工具。一是高杠杆。从年股灾到年的股权争夺战，资本大鳄利用的主要工具是金融杠杆，没有从民间资金库层层吸水的高杠杆，大鳄就只能变身为小鳄。如果说我们从股灾中吸取的教训是打着市场化的名义在资本市场吸血的高杠杆行为绝不适应于初级阶段的中国市场，那么未来以事实上的短债通过互联网工具加杠杆的行为将受到严厉监管。二是通过炒壳、炒概念等手段快速收割韭菜。IPO发行制度预示了未来证券市场的方向，意味着壳与概念的减少，而散户数量的下降，则意味着韭菜数量下降，使得市场生态发生根本变化。新股发行已经常态化，去年下半年到今年不断发行新股、新股溢价下降，引发了一些争议。不管怎么叫喊，新股发行都在有条不紊地进行。用两到三年解决IPO堰塞湖，希望放慢IPO的节奏，门儿也没有。原因在于，IPO是扶持实体经济的重要渠道，股权融资是解决实体经济资金困境的第二个重要渠道。未来中国经济引领的行业、创新的行业、创业溢价，都要从股权市场得到体现。刘士余此次明确用IPO为武器，根绝一些丑恶现象。炒壳、壳资源高溢价、烂公司高管套现，都用常态化的IPO来解决。当IPO与上市公司的数量上升，会出现两种情况：一是壳资源溢价下降，二是烂公司溢价下降，这两种都意味着资本大鳄挪腾的空间在减少。事实上，中概股回归受阻已经让一些资本大鳄财富大量缩水，资本市场上在境外的遥控指挥的大鳄被纳入雷达监控范围，让其他的大鳄吓出了一头冷汗。刘先生之所以能说大白话，证券市场之所以有明确的预期，根源于大鳄的池塘越来越浅，这同样说明中国整体市场的预期逐步明确，无论楼市、股市、债市、保险资金、互联网金融，这些资本大鳄的空间在同步快速下降。期待未来的证券市场，现在的大方向是靠谱的，并且*策中没有太多的焦虑感，时间在务实的改革者手中。盘点刘士余执掌证监会近一年来的经典语录：年3月5日“依法监管，从严监管，全面监管，只有监管才能保证改革的措施顺利实施。”年3月12日作为证监会主席，我不能建议大家买股票，我更不能建议大家卖股票。年12月3日“希望资产管理人，不当奢淫无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。”年12月18日就非法期货平台告诫期货公司：“你们赚钱有方还要守土有责，卧榻之侧岂容他人酣睡。”年1月3日“严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑。”年2月10日“挑战法律底线就等于开启了牢狱的大门，在市场中随心所欲、呼风唤雨的那些违法违规的资本大鳄，对散户扒皮吸血能行吗？”
注意：现在
